求知若饥，虚心若愚。
上一篇文章详细讲解了富人思维相关内容，今天咱们来聊聊理财的风险及其理财工具。
所有市面上的理财工具分为上面四类。
无风险的理财工具（没有风险，收益率比较低，年化收益率一般在3%-5%左右）
主要包括：国债、定期存款、国债逆回购、货币基金、银行理财（保本型）
很多人把钱放银行卡存活期，活期年化收益只有0.35%，还不到以上工具的十分之一。
这里大家注意无风险的两个工具：1.国债逆回购国债逆回购就是国债抵押借款，没有风险，是管理零钱最好的工具。
原理：一种有抵押的短期放款行为。
有闲钱的人通过逆回购市场把钱借出去，获得固定的利息收益，缺钱而手里有债券的人，用债券作抵押获得借款，到期后还本付息。
中国股市分为深市和沪市。深市的国债逆回购是1000块买起，沪市的是十万买起。买的话买深市的就好，要是有10万买逆回购是在浪费钱。
国债逆回购操作非常简单，比存银行活期收益高多了，这也是无风险的超额收益了。
2.货币基金货币基金说白了就是“余额宝”。想必很多小伙伴都买过，至少也听过，其他货币基金也和余额宝差不多。
捡钱小秘密由国债逆回购和货币基金组成。
当国债逆回购收益高时，比如大于10%时，卖掉货币基金直接买入国债逆回购，这样就可以获得几天的高收益，等国债逆回购的钱回来后，当天买进货币基金。因为买卖货币基金没有手续费，这样组合操作就能获得较高的收益。这个方法主要用于现金管理，也叫闲钱管理，管理生活支出。
低风险的理财工具，它分为两类：
主要包括：分级基金A、可转债、债券基金、股票指数基金股票指数基金--------是巴菲特公开推荐的理财工具。
指数基金具有永生不死，长期上涨的特点。在合适的价位买入股票指数基金长期持有几乎没有风险，其年化收益率一般在10%—15%。
主要包括：生钱资产类型的股票、REITs（房地产信托）、房地产
问大家一个问题，低风险只有低收益，高风险才能带来高收益，对吗？
低风险也可以存在高收益，高风险更可能高亏损。风险和收益的大小不是由理财工具本身决定的，而是由我们的理财知识决定的。
总结为一句话：低风险不等于低收益，高风险不等于高收益。
生钱资产类型的股票就是持续分红的股票，是一只持续下大金蛋的鹅。
优质的生钱资产类型的股票，每年的分红收益率可以高达10%以上。
持续高分红的股票是不是就是生钱资产了，持有这样的股票是不是就可以享受复利了呢？
是的，这就是生钱资产的魅力，因为它给你带来的分红是稳定的，带来的正向现金流是确定的。
再说一下生钱资产类型的REITs，REITs是房地产投资信托基金，投资REITs本质就是投资房地产。生钱资产类型的REITs就是持续高分红的REITs。其实一般的REITs都是持续高分红的。因为各国法律都规定REITs每年至少要把90%以上的净利润分配给投资者。所以生钱资产类型的REITs也是一只持续下大金蛋的鹅。
REITs和股票一样，也是有风险的，但是任何的工具风险来自于什么？来自我们自己的技能。有些REITs每年的现金分红高达15%以上，比股票还要收益高，是小白投资神器。
中风险的理财工具，主要包括：黄金、银行理财（保本型）、其他资产类型的股票、生钱资产的企业。
中风险不等于中收益，这类的理财工具，尽量别碰。因为黄金不产生现金流，不属于生钱资产，也不属于耗钱资产，买回来就闲置了，属于其他资产。
股票：
有可能是【低风险高收益】的理财工具（生钱资产类型的股票）
也可能是【中风险高收益】的理财工具（生钱资产类型的股票）
还可能是【中风险高亏损】的理财工具（其他资产类型的股票）
对于拥有不同理财知识的人，股票的风险和收益是不一样的。
生钱资产的企业：
这个是企业家们担忧的事情，经营企业又是一门技能，我不会，也不懂，所以就不展开说明了，知道生钱资产的企业是中风险的理财工具就可以了。
高风险的理财工具，主要包括：P2P、私募基金、比特币、收藏品、耗钱资产类型的房地产、期货。
同样：高风险不一定对应高收益。一般情况下对应的都是高亏损！这类的理财工具，这辈子最好别碰它，很危险，不信自己碰个试试。
P2P本质是互联网放高利贷的。风险很大，容易血本无归，我有个朋友去年就是玩P2P的，结果直接损失好几万。（信息真实可靠）
私募基金面向少数人募集成立的基金，可以投资各种理财工具，非标准化的理财工具，风险很大。
比特币一种数字货币。不是在国家交易所交易的标准化理财工具。本身也不产生现金流，属于其他资产，只能赚差价，风险很大。
收藏品不是在国家交易所交易的标准化理财工具。本身也不产生现金流，属于其他资产，只能赚差价，并且变现不容易，风险很大。
耗钱资产类型的房地产每个月亏损，只能靠未来房价上涨赚钱，具有很大的不确定性，风险比较大。所以投资房地产，如果买的不好，极有可能成为高风险的理财工具。这个我也深有体会，因为这种事情真发生在了自己身上，2012年的时候，我爸给我买了间铺面，到现在为止都没追回这笔钱；还有一个真实案例，我朋友在成都买了一间公寓，利息也高的惊人，目前是亏钱的。（信息真实可靠）
期货不产生现金流。只靠赚未来差价，不确定性，高杠杆容易血本无归。
因此，我们只要掌握好以下理财工具就离理财更近一步了。
无风险理财工具：货币基金、国债逆回购
低风险理财工具：分级基金A、可转债、债券基金、股票指数基金、生钱资产类型的股票、REITs、房地产
值得注意的是生钱资产类型的股票、REITs、房地产，是生钱资产类型的股票、REITs、房地产，是生钱资产类型的股票、REITs、房地产，重要的事情说三遍。
股票、REITs、房地产，不是随随便便的，别被误导了！必须明确它是否是生钱资产类型的。想知道哪些股票是生钱资产，需要掌握理财技能的财务分析和企业分析。
买股票的本质是我们在好价格，买进了多少好公司的股票：
财报分析是看公司的过去；企业分析是看公司的未来价值；掌握了公司的过去和未来就能选出好公司，将股票变成低风险高收益的理财工具。
一句话总结：在实现财务自由的过程中，大家主要用好无风险和低风险类型的理财工具就可以了，一定要远离中风险和高风险的理财工具，赚自己看得懂的钱！
为什么很多人说投资，说理财，都在往“股票”上谈？理财 = 投资买股票？答案是完全错误的。
说下自己的对理财的理解：
1.理财是人一生的事情，不是今年学完，就停滞的东西，理财应该是一种习惯；
2.理财是熟练运用财务分析和企业分析，找到好公司的一整套流程化思想；
3.理财是通过理财工具为自己喜欢的好公司投资助力，随着好公司一起赚钱；
4.理财是合理配搭各式各样的理财工具，为实现财务自由的基石。
市场上的理财工具各式各样，不仅仅只有股票一种，找到适合自己当下的就行，并且学会合理配搭使用。
不要停留在只买货币基金上，
不要停留在只买国债逆回购上，
不要停留在只买分级基金A上，
不要停留在只买债券基金上，
不要停留在只买股票指数基金上，
不要停留在只买深市、沪市的A股上，
不要停留在只买港股上，
不要停留在只买美股上，
不要停留在只买REITs上，
不要停留在只买房地产上，
不要停留在经营企业上…
了解它们各自的优缺点，和特性。运用它们去生钱，理财才算真正学到家了。我为很多股民感到惋惜，只知道炒股票，牛市炒股票、熊市炒股票。根本不知道不同的理财工具运行周期是不一样的，更不知道有的工具在股市大跌的时候反而会大涨。执着于某一个理财工具的人是很难实现财务自由的。
回到这个问题上面来：长期来看风险最小收益最高的理财工具是什么？
银行定期存款？银行保本理财？货币基金？黄金？债券？房地产？好REITs？好公司的股票？指数基金？
我们来看一张图片。（该图为美国股票、债券、黄金及美元在 1802-2012 年的真实总收益）
这个图是沃顿商学院金融学教授，也是华尔街投资专家杰米里西格尔的研究成果。他写了一本非常经典的书叫《股市长线法宝》。
这本书推荐大家都应该看下。想省事的好好看看这个图就可以了。这个图看懂了，这本书就不用看了。这是1802—2012年，210年间美元、黄金、美债、美股的真实总收益。真实收益是指扣掉通货膨胀影响之后的收益。
我们可以看到1802年分别持有1美元的现金、黄金、美债、美股，到2012年真实收益是多少？1802年1美元存银行，持有到2012年变为0.05美元，实质亏损95%。
这里说一下美元实质亏损主要发生在1971年之后，因为1971年美元与黄金脱钩。美元从此进入法币时代。如果1802年美元就是法币，持有到2012年实质亏损至少高达99.99%以上。1802年1美元买黄金，持有到2012年变为1.95美元，赚了不到1倍。1802年1美元买美债，持有到2012年变为1083美元，赚了1083倍。1802年1美元买股票，持有到2012年变为755163美元，赚了75万倍。
我们发现持有现金无论短期还是长期实际是必亏的。短期小亏，长期巨亏。这里的现金包括银行存款、银行保本理财、余额宝、货币基金之类的工具。而持有股票短期内可能会浮亏，但长期是必赚的，这里的股票指股票指数。
从210年的时间跨度来看投资收益： 股票>>>>>长期债券>>黄金>现金。长期来看，股票的收益是最高的。这种情况是美国特有的吗？还是其他国家也是普遍如此？我们再来看两张图。
这是19个国家1900—2012年110年间股票、长期债券的真实收益情况。
我们可以看到无论是哪个国家长期来看股票的实际收益率都是大于0的。
即使在这期间有些国家经历了巨大的磨难。
大家回忆一下这110年世界发生了什么大事？
我们简单回顾下：
1914年爆发第一次世界大战，打了4年，死了3000多万人； 1929年美国经济危机引发全球经济大萧条。在4年大萧条中美国非正常死亡人数高达700多万，占当时美国人口的7%。
在全球大萧条的影响下德国发生了恶性通货膨胀，买个面包要一麻袋钱。这直接促使希特勒上台，又引发了1939年的第二次世界大战，死了7000多万人。
这里只说下这些“世界末日”级别的事件，其他的很多大事就不提了。
即使在经历了这样的磨难之后，股市的实际回报率依然是很好的。即使在世界大战之中，被打的稀巴烂的意大利、法国、德国、日本。股市的实际收益率也是正的。可以看到意大利的实际回报最差，只有6倍，法国、德国24倍，日本53倍。远好于债券，就更不用说现金了。
长期来看，股票都是能跑赢通货膨胀的。认识清楚这点以后，投资股票的时候就不用担心未来会不会发生经济危机甚至战争了。最严重也很难超过上个世纪，我想本世纪几乎不可能再来两次世界大战。
以上是主要资产百年以上的实际回报情况，股票是收益率最高的投资工具，也是风险最小的投资工具。可以说是无风险，因为实际收益都是大于0的。债券的实际收益可能为正也可能为负，有风险。现金的实际收益为负，有很大的风险。这有悖于绝大部分人的认知，大部分人都认为现金是无风险的，而股票是高风险的。
我们再来看一下最近50年全球大类资产年均回报情况？
可以看到过去50年，主要发达国家的大类资产回报中，主要资产年化收益率排名：股票 > 债券 > 黄金 > 房地产。
我们来具体看一下美国的情况：
美国过去40年中主要资产的收益率排名是：股票 > 债券 > 房地产 > 通胀 > 现金。
我们发现在发达国家中，债券和黄金的收益率都排在了房地产前面，还是有点让人意外的。这里房地产回报用的是价格指数，包括了很多小城市。由于在实际投资中基本都会贷款，这样就加了杠杆。
投资房地产的实际收益率应该是价格指数的2-3倍。即使算上杠杆收益，房地产的回报率也还是略低于债券的。大概只有纽约、洛杉矶这样的国际大都市的收益率能超过债券。
我们再来看一下中国的情况。中国资本市场诞生比较晚，时间短，我们看下过去15年
的情况：
中国过去15年中主要资产的收益率排名是：股票 > 债券 > 通胀 > 房地产 > 现金。
股票的收益情况依然是最好的，现金依然是最最差的。
这里需要注意的是中国的房地产回报率计算用的是百城的价格指数，也是没有加杠杆的。如果算是杠杆收益率应该是能超过债券的。如果只看北京、上海的房地产，加杠杆的回报率会更高一些。
最后我们再来看一下，长期来看股票和REITs的收益情况对比：
我们可以看到在在过去 30 年中，权益型REITs的平均回报是高于标普500指数的。
通过以上数据，我们可以得到主要资产中长期（10 年以上） 收益率排名：好股票 > 好REITs > 股票指数基金 > 国际大都市房地产 > 长期债券 > 黄金 > 房地产 > 货币基金、银行定存、银行保本理财 > 银行活期。
货币基金、银行定存、银行保本理财、银行活期的投资工具都是跑不赢通货膨胀的，持有这些工具短期实际会小亏，长期实际会巨亏。
其他的投资工具都是中长期能大幅跑赢通货膨胀的，持有这些工具短期必定会浮亏（几乎没有人可以在最低价买入），长期必定会大赚。
所以中长期（10 年以上）来看，好股票、好REITs、股票指数基金风险是最小的，而现金类投资工具的风险却是最大的。
投资者在人生的大部分时间应该持有好股票、好REITs、股票指数基金而不是现金类投资工具。这是不是和大部分人的认知不一样呢？大部分人都认为现金类投资工具的风险最小。那么中长期来看好股票、好REITs、股票指数基金哪个风险最小呢？
从风险的角度来看：股票指数基金 < 好REITs < 好股票。
股票指数基金的风险是最小的，因为股票指数基金永生不死，长期上涨。
好REITs的物业质量都非常高，长期来看确定性要比好股票要高些，风险要小些。
所以不能承担风险最在意安全的投资者应该投资股票指数基金而不是把钱存银行或者买余额宝。 然而生活中害怕亏损的人基本都是把钱存银行或做“保本型”投资。 他们不知道其实所谓的“保本型”投资实际是“保亏型”投资。 他们认为“无风险”的投资其实是“高风险”的投资。 如果一项短期和长期都是必亏的投资都不算“高风险”，那还有什么是高风险的呢？
根据上面的内容，就有了第一个重要的认知：中长期来看，股票指数基金、好REITs、好股票才是风险最小收益最高的投资工具。 投资者在人生的大部分时间应该持有这类工具而不是现金。
这个问题也很重要，也是好多人买入股票经常遇到的问题，一直纠结要不要买入。股票下跌不敢买，股票上涨又后悔！！！
比如目前的福耀玻璃，价格接近20左右的时候不敢做定投，涨上来了就开始后悔，如果福耀玻璃的价格涨到100元以上呢？这个问题也很关键，是20块钱买入还是21块钱买入？其实如果时间拉长了来看，以10年为周期，这些价格买入差别不大，因为未来是10倍甚至更高的收益！好价格我们通过方法可以计算出来，但是好价格一般都不是最低价格，市场价往往比计算出来的好价格还高很多。
好价格买进之后往往会要忍受一段时间的账面浮亏。而且这个账面浮亏的时间长度和幅度都是不能提前知道的！那么能不能好价格出现后先不买，等到最低价格买呢？这样就不会出现账面浮亏了。多好呢？
这个想法很美好，但是没人能做到。因为价格在短期内的涨跌没有规律，价格的短期波动是没有办法预测的。我们能做的就是在好价格买进。
比如一个价值100元的东西，价格跌到50元已经超值了。
50元买进相当于就赚了50元，那50元应不应该买进呢？
如果50元买进，后面价格还可能会跌到30元。如果真的跌到30元，账面浮亏40%。
那能不能50元的好价格先不买，等到30元的时候再买呢？
你是可以选择等到30元再买。但是很有可能价格跌到了45元就涨上去了，然后涨到了150元。你就失去了买进的机会，只能持有现金。
而持有现金的长期风险是很大的。好价格买进有浮亏的风险，不买有买不到的风险。
那该怎么办？最好的方式就是好价格出现就买进或者分批买进。
如果后期价格继续下跌，有钱就接着买，没钱就不用管，等着赚钱就可以了。
有人可能会想，真的没有人能买到最低价吗？是的，真的没有人能买到最低价！！！
世界上最聪明绝顶的人最顶尖的投资大师都做不到，何况是我们呢？
即使有人买到了也纯粹是运气，一个人可能买到1次最低价，但不可能多次买到最低价。
历史上没有任何一位投资大师是靠买到最低价取得成功的，即使是天才买进股票也会经历浮亏的过程。
比如：
20世纪最有影响力的经济学家凯恩斯，也是英国股神，他投资股票的时候也曾浮亏62%。美国股神巴菲特，买华盛顿邮报和富国银行都曾浮亏30%，并且时间长达2年多。如果天才投资股票都会出现浮亏，那么作为普通人的我们就坦然接受这个现实吧。
买到最低价到底有多难？我们来看一下。
比如海天味业最近的一次底部最低价为25元，出现在2016年2月29日这天。但是这个价格只是瞬间形成的。时间只有1-2秒钟。
其实即使当时在25元买进的人也并不知道自己买的是最低价，因为25元之后可能还有24元。
只是后来价格涨上来了，我们才知道25元的价格是最低价。
认清楚这点很重要，如果你不可能买到最低点。
这就意味着你买进之后必然会遇到账面浮亏。区别只是浮亏多少的问题，可能是 5%、10% 、20% 、30%或者更多。至于具体会浮亏多少，永远只能事后才知道。
浮亏的幅度和你的能力无关或者说几乎无关，你无论如何提高自己的能力都不可能避免浮亏。
可以说只要你进行股票、REITs、股票指数基金投资，你就一定会遇到浮亏。
如果你想要避免浮亏，唯一的方法就是不买。
但是你却要承担长期持有现金类资产产生的巨亏。
是接受短期浮亏长期高收益？还是接受短期小亏长期巨亏？
这是你必须要选择的，没有人能够回避这个选择。
于是就有了第二个重要的认知：只要你进行股票、REITs、股票指数基金投资，你就一定会遇到浮亏。既然无法避免，最好坦然接受。
关于价格暴跌会对长期投资收益造成什么影响，在这里就不说论证过程了，只说一下结论。
只要你买的是好公司、好REITs、指数基金，价格跌的越多，你的长期收益就越高。
价格暴跌会比暴涨带来更高的长期收益。
只要理解清楚这点，价格暴跌了就没有什么好担心的。
这里再强调一下：好公司、好REITs的价格暴跌长期收益会更高。如果是垃圾公司、垃圾REITs的价格暴跌可能会发生实际亏损。
所以投资的时候一定一定要买进好公司或好REITs，远离垃圾公司垃圾REITs。
于是就有了第三个重要认知：只要你买的是好公司、好REITs、指数基金，价格跌的越多，你的长期收益就越高。
股票本身的市盈率大于15的时候，定投金额为X； 市盈率小于15，定投金额为2X； 市盈率小于10，定投金额为4X，坚持这样定投就可以了。 这种方法比较适合手里没有存款，而每个月可以余出来一部分工资的人。 这种方式至少是存钱的最好方法，建议以月为定投单位。 如果选出来的公司都很好，符合标准完全可以大胆买入。